Фьючерсы на зерно: подарок аграриям или трейдерам?

В начале лета украинские СМИ рапортовали о важном событии, которое должно кардинально улучшить жизнь украинских аграриев. Так, с 6 июня Чикагская товарная биржа запустила новый фьючерс на пшеницу Черноморского региона.

Как сообщают информагентства, размер контракта составляет 5 тысяч бушелей - это 136 тонн, при этом поставки будут осуществляться в июле, сентябре, декабре, марте и мае. Базовым активом для фьючерса является мукомольная пшеница, которую будут поставлять в пять украинских портов: Одесса, Ильичевск, Севастополь, Южный и Николаев, а также в три российских и один румынский порт.

Организаторами данного события стали «Чикагская товарная биржа» и «Украинская аграрная конфедерация», которые больше года вели переговоры, обучали трейдеров, согласовывали все нюансы. Теперь подготовительные этапы завершены и торговля началась. По словам президента «Украинской аграрной конфедерации»  Леонида Козаченко, данный фьючерс должен предостеречь агририев от потерь и положительно повлиять на цены. В то же время министерство аграрной политики и продовольствия Украины уже строит еще более оптимистические планы на будущее. Так, министр Николай Присяжнюк планирует, что  "до конца года Чикагской бирже удастся запустить новые фьючеры на кукурузу, ячмень и, что для нас важно, на подсолнечное масло". Он также отметил, что в 2013 году в Украине нужно будет создать площадку, интегрированную в мировую биржевую торговлю.

Не умаляя результатов сделанного, (а я довольно-таки хорошо представляю, как сложно запустить у нас в стране принципиально новое направление), хочу отметить, что решить главные задачи аграриев – а именно, возможность получить деньги весной до сбора урожая или застраховаться от потери урожая данные инструменты пока не смогут. А вот перекупщики, а именно крупные транснациональные зернотрейдеры, давно и активно работающие, в том числе и на Чикагской товарной бирже получают дополнительные преимущества. Если украинцам еще предстоит освоить науку обращения с фьючерсами, то глобальные компании не один десяток лет торгуют на биржах, и при этом сотрудничают с лучшими биржевыми трейдерами. А вдобавок к этому практически  неисчерпаемые денежные ресурсы (отсутствие которых самая больная тема для отечественных аграриев) позволяют гигантам даже в одиночку существенно влиять на цены фьючерсов. В качестве примера можно вспомнить американскую компанию Cargill. В Украине она входит в десятку крупнейших экспортеров зерна, масличных культур и продуктов их переработки. В 2011 финансовом году общая выручка Cargill во всем мире составила $119,5 млрд, а чистая прибыль — $4,24 млрд.

Серьезную поддержку такому новшеству оказали и международные организации.  МВФ, Мировой банк, и Европейский банк реконструкции и развития, в обмен на кредиты  потребовали оптимизации продовольственного зернового рынка.  Дело в том, что из-за введения правительством квот на экспорт зерновых в 2010 году, крупнейшие международные зернотрейдеры получили существенные убытки и хотят снизить для себя подобные риски в дальнейшем. «Мы обсуждали проблему зернового рынка комплексно, и биржа наряду с отменой моратория на экспорт была одним из условий договора, подписанного в октябре 2010 года»,– подтвердил ведущий советник ЕБРР Антон Усов.

Если же говорить об интересах именно аграриев, то эффективно использовать данные фьючерсы смогут только крупные агрохолдинги имеющие поддержку отечественных ФПГ или международных институтов, которые, в принципе, и сейчас чувствуют себя достаточно уверенно. А для мелких же производителей позитив нового инструмента, в первую очередь, будет заключаться в том, что сделает ценообразование прозрачным и сможет служить ориентиром при переговорах с зернотрейдерами.

Дмитрий Олейник, Управляющий партнер ProCapital Group