Новый 2011 год: будет ли он «мягким» и «пушистым» для масличного рынка?

 

Листопад В.Л., главный редактор ИА «Эксперт Агро»

 

Под занавес 2010 года логично было бы не только подвести итоги, но и немного, заглянув в будущее, приоткрыть завесу ожиданий того, каким может быть масличный рынок в следующем 2011 году, который, согласно гороскопам, символизирует доброе, нежное и ласковое животное – кота. Астрологи уверяют, что этот год благоприятствует ведению бизнеса и успешному продолжению начатых проектов.

Насколько следующий год может быть «мягким» и «пушистым» для масложировиков, попробуем оценить и мы. Приведем прогноз некоторых ключевых факторов, которые стоит учесть при планировании бизнеса в следующем году.

 

 

 

Сырье

В 2010/11 МГ Украина продолжит наращивать производство масличных культур и выйдет на первое место в мире по производству семян подсолнечника, как минимум, до 7,2 млн. тонн. Урожай практически полностью может быть переработан в Украине, если бы не одно большое «но», будоражащее масложировую отрасль на протяжении последних лет. Речь идет о возможной отмене экспортной пошлины на семена подсолнечника в результате подписания соглашения о создании зоны свободной торговли (ЗСТ) с ЕС. В процессе переговоров о создании ЗСТ еврочиновники предлагают Украине весьма жесткие условия в вопросах таможенной политики и требуют отменить в первую очередь действие экспортной пошлины на семена подсолнечника, т.е. - культуры, которая сильно истощает почву и выращивается в Украине без соблюдения оптимальных норм площадей. Для ЕС выгода очевидна: загрузить собственные перерабатывающие мощности, не нанося ущерб своим почвам.

Судя по результатам 14 раунда переговоров Украины с ЕС, состоявшегося в ноябре 2010 года, можно предположить, что в 2011 году эта проблема нас может миновать, т.к. Еврокомиссия считает, что при оптимистическом варианте ЗСТ с Украиной может быть создана лишь к 2013 году после ратификации соглашения Европарламентом и Верховной Радой Украины. Но при этом не исключается, что вступление в силу документа может состояться и до его ратификации странами-членами ЕС. Ведь не стоит забывать, что, по оценкам аналитиков, дефицит растительных масел в европейских странах в текущем сезоне возрастет на 8%, что приведет к увеличению импорта.

Подсолнечник по-прежнему останется самой рентабельной сельхозкультурой в Украине (в прошлом сезоне рентабельность выращивания подсолнечника составила 41,7%), что сохранит интерес аграриев к его выращиванию. Наряду с тем, увеличится производство сои, которое может превысить 1,6 млн. тонн. Можно ожидать также увеличения объемов переработки сои, учитывая рост внутреннего потребления соевого шрота растущей животноводческой отраслью.

Оправдаются ли ожидания по поводу увеличения производства рапса и будут ли увеличены посевы ярового рапса весной и осенью 2011 года (минувшей осенью озимый рапс посеян на площади в 1,03 млн. га.), видимо, будет зависеть от возможностей экспорта. А именно – экспорта в страны ЕС, которые, являясь основными его импортерами, установили новые правила ввоза с 1 января 2011 года. Возможно, это вынудит украинских экспортеров искать новые рынки сбыта, а фермеров - переориентироваться на другую продукцию. Не лишним будет напомнить, что ежегодно из Украины экспортируется до 98% выращенного рапса (из общего объема 1,43 млн. тонн, выращенных в 2010/11 МГ, уже экспортировано около 1,2 млн. тонн), а в 2010 году украинские аграрии заработали на экспорте семян рапса в ЕС более $1,5 млрд.

Комментируя ситуацию, генеральный директор ассоциации «Укролияпром» Степан Капшук, отмечает: «Сертификация — очередная попытка ЕС снизить цену на украинский рапс. Ведь за последние несколько лет цены на него только росли. Сегодня в мире идут торговые войны. Все хотят обладать сырьевыми ресурсами, и как можно более дешевыми».

 

 

Шутки ради можно заметить, что в перечне земель, на которых нельзя выращивать рапс, не значатся земли в Чернобыльской зоне отчуждения… Так что прозорливое украинское правительство на правильном пути относительно идеи выращивания на них рапса. Поистине, в каждой шутке есть доля шутки…

Перспективы наращивания переработки рапса в Украине, несмотря на ожидаемые проблемы с экспортом, также сомнительные. При наличии достаточного количества подсолнечника и сои предприятия не проявляют интереса к переработке рапса из-за неликвидности рапсового масла и шрота на внутреннем рынке, а также низкой рентабельности или вовсе ее отсутствия при экспорте.

В отношении сои ситуация более благоприятная. Рост мировых цен на соевый комплекс повысит интерес украинских сельхозпроизводителей к выращиванию сои. Дополнительным стимулирующим фактором является наращивание мощностей и объемов переработки внутри Украины. Ожидается, что в следующем году производство сои превзойдет рекордный показатель 2010/11 МГ, который превысил 1,6 млн. тонн. При этом 75% выращенного урожая будет переработано в Украине.

Стратегия компаний

По мере увеличения производства масличных культур в Украине увеличивается и перерабатывающий потенциал. Ожидается, что к началу 2011 года суммарная мощность украинских заводов по переработке составит 10 млн. тонн. Это позволяет перерабатывать весь собранный урожай масличных культур.

Стоит отметить, что основной производственный потенциал сосредоточен у крупных транснациональных и отечественных компаний, имеющих возможности инвестировать в развитие предприятий и выпускать конкурентную продукцию. В то же время, заняв монопольное положение на рынке, они выстраивают свою маркетинговую политику таким образом, что она направлена на вытеснение более мелких производителей с рынка или их поглощение.

Не исключено, что в 2011 году тенденция слияния-поглощения продолжится и крупные компании «подомнут» под себя некоторые предприятия средней мощности, усилив тем самым степень монополизации рынка и свои позиции на рынке сырья и готовой продукции.

Не стоит забывать и об инвестиционной привлекательности масложировой отрасли. В частности, за последние 5 лет 12 компаний, у которых базовые активы размещены на территории Украины, провели сделки по размещению акций (имеющих признаки IPO) на иностранных биржах. При этом только пять из них могут похвастаться ростом котировок акций с момента проведения IPO и до настоящего времени. Причем, все они работают в агропромышленном секторе, а две в масложировой отрасли - ГК «Кернел» (размещение 23.11.2007 на Варшавской фондовой бирже) и Холдинг «Мироновский хлебопродукт» (размещение 15.05.2008 на Лондонской фондовой бирже), акции которых с момента размещения подорожали соответственно на 262,5% и 20,6%.

Согласно прогнозу аналитиков, количество размещений украинских компаний в следующем году будет в два раза больше, в первую очередь, за счет компаний из агросектора. Помимо крупных компаний, на внешние рынки выйдут средние производители, учитывая перспективность отрасли и внешний интерес. Кроме того, некоторые крупные публичные агрохолдинги могут осуществить вторичное размещение своих акций с целью привлечения средств для дальнейшего развития.

При этом, на рынке IPO увеличится предложение не только производителей продуктов питания, но и перерабатывающей отрасли. Внешним инвесторам также будут интересны компании по производству импортозамещающей продукции.

Основными площадками для проведения IPO украинских компаний в 2010 г., очевидно, останутся Лондонская и Варшавская фондовые биржи.

 

 

Растительные масла и энергорынок

В 2010/11 МГ Украина выйдет на первое место в мире по производству подсолнечного масла (3,0-3,1 млн. тонн) и останется лидером по экспорту подсолнечного масла, поставив на внешние рынки до 2,5-2,6 млн. тонн, или 65% от объемов мирового экспорта. Не исключено, что доля экспорта в страны ЕС по сравнению с прошлым годом увеличится из-за возросшего дефицита растительных масел.

Учитывая снижение мирового производства подсолнечного масла в текущем сезоне, стабильно высокий спрос на него будет держать мировые цены в резонансе, по крайней мере, в первой половине 2011 года.

Ситуация на масличном рынке в следующем году будет во многом зависеть от соевого комплекса и пальмового масла ввиду сокращения производства подсолнечного и рапсового, что означает также изменение общего баланса потребления растительных масел. Так, при ожидаемом увеличении производства соевого масла в 2010/11 МГ на 1,05 млн. тонн по сравнению с прошлым годом потребление возрастет на 4,1 млн. тонн. Эксперты прогнозируют снижение экспортного потенциала южноамериканских стран, связанное с увеличением внутреннего спроса для производства биотоплива. Аналитики ожидают значительный рост потребления соевого масла в США, хотя еще не могут точно указать уровень потребления его биотопливной отраслью.

Характерным для 2011 года станет также наращивание производства пальмового масла странами Юго-Восточной Азии, что на фоне перспектив высокого производства сои в Американском полушарии, выступит основным фактором давления на фьючерсы. Согласно прогнозу мировых аналитиков, к июню 2011 года стоимость пальмового масла в мире постепенно снизится до $830 за счет достаточного количества предложений на рынке (для сравнения: по итогам торгов в конце ноября стоимость февральского контракта пальмового масла в Малайзии достигала $1047 за тонну).

Это, возможно, будет способствовать ослаблению ценовой напряженности  на рынке растительных масел.

Учитывая благоприятный прогноз развития ситуации на рынке нефтепродуктов, который является одним из основных факторов влияния на рынок растительных масел, можно также ожидать стабилизации цен на последние. Согласно прогнозам Международного энергетического агентства, в 2011 году ожидается увеличение мирового потребления нефти, хотя темпы роста замедлятся по сравнению с 2010-м. Так, потребление нефти мировой экономикой в 2011 году возрастет относительно 2010 года на 1,4 млн. барр./день и составит 88,8 млн. барр./день против 87,4 млн. барр./день в 2010 году. Казалось бы, увеличение мирового спроса на нефть может стимулировать рост цен на нее в случае сокращения предложения. В то же время, ожидается, что при мировых ценах на нефть ниже уровня 100 долл./барр. не произойдет существенных изменений в стратегической линии ОПЕК, т.е. поставки останутся на существующем официальном уровне - 24,854 млн. барр./день (без учета нефтедобычи Ирака). В таком случае можно ожидать, что существенного роста цен не произойдет.

 

Протеиновые шроты

Потребление протеиновых шротов, в частности соевого и подсолнечного, в Украине увеличится, т.к. животноводческое направление в Украине демонстрирует стабильный рост (за 10 месяцев 2010 года было произведено животноводческой продукции на 3,3% больше, чем за аналогичный период 2009 года). Хотя рост животноводства произошел за счет увеличения объемов выращивания свиней (на 20,4%) и птицы (на 9,8%), по мнению экспертов, несмотря на снижение текущих показателей производства КРС, ввиду роста закупочных цен на молоко, вызванного его дефицитом, возможно восстановление направления его разведения.

Это означает, что внутренним рынком будут востребованы и подсолнечный, и соевый шроты.

Растущая животноводческая отрасль в мире и увеличение потребления протеиновых шротов станут стимулом для наращивания импорта подсолнечного шрота из Украины, экспортный потенциал которой оценивается разными источниками от 2 до 2,5 млн. тонн. Украина сохранит позиции крупнейшего мирового экспортера подсолнечного шрота с долей более 50%.

Основным покупателем украинского подсолнечного шрота/жмыха останется Беларусь, доля которой в течение последних нескольких лет составляет 17-18% общего экспортного объема. Учитывая растущую потребность кормовой отрасли Беларуси в шроте и нацеленность на повышение эффективности животноводства, необходимость импорта постоянно дорожающего соевого шрота (резкий скачок цен произошел в 2009 году, когда цены увеличились с $240-270 до $450-500 за тонну), а также отсутствие в Беларуси комплексных мер по стимулированию производства и переработки сои, вполне вероятно увеличение экспорта украинского подсолнечного шрота в данном направлении. Несмотря на активное внедрение госпрограммы  по развитию собственной масложировой отрасли, направленной на обеспечение животноводческого сектора шротами собственного производства, Беларусь все еще сильно зависит от импортной продукции.

Вторым основным потребителем украинского подсолнечного шрота останется Турция, которая также нарастит его импорт. Можно ожидать увеличения поставок в страны ЕС.

Соевый шрот будет в основном реализован на внутреннем рынке по ряду причин, в числе которых зачастую неконкурентное качество с импортным и низкие закупочные цены, декларируемые импортерами (подробно о рынке соевого шрота в Украине читайте в аналитическом обзоре в №1(32), который выйдет в марте 2011 г. – Ред.).

 

Агрополитика

Наиболее нервозную обстановку в нормальное функционирование масличного рынка который год подряд вносят разговоры о возможной отмене экспортной пошлины на семена подсолнечника, предусмотренной в соответствии с требованиями ЕС при создании зоны свободной торговли (ЗСТ).

 

 

Несмотря на форсирование процесса европейской стороной и прошедшие 14 раундов переговоров, перспектива Украины стать равноправным партнером (особенно в сельскохозяйственном секторе) в данном экономическом альянсе остается довольно призрачной.

Эксперты считают, что сельское хозяйство Украины от этого только потеряет, причем существенно, т.к. в зоне особого риска находятся вопросы тарифного доступа на рынки, отмены экспортной пошлины на семена подсолнечника, защиты зарегистрированных в ЕС географических названий и возможности применения Европейским союзом экспортных субсидий. При экстраполяции на масложировую отрасль это означает, что она потеряет тот объем экспорта в Европу, который имеет на сегодняшний день (масло, жмых/шрот, лузга, твердое топливо из отходов переработки масличных культур), а украинские потребители попрощаются с доступными продуктами питания (масло, маргарин, майонез и продукты, произведенные с их использованием). Не говоря уже о том, что саму отрасль ожидает полный крах.

Существует мнение, что недоверие к качеству импортируемой готовой продукции со стороны ЕС – лишь прикрытие для защиты собственного рынка. Ведь, несмотря на то, что Европа, находится на более высоком уровне стандартизации, у нее нет крупных агрохолдингов. Поэтому конкурировать с нашими предприятиями для европейцев сложно, т.е. сильная аграрная Украина Евросоюзу не нужна.

Европа, защищая свой рынок, применяет различные методы информационной войны в отношении качества украинской продукции, поскольку их сельское хозяйство дотационное, в то время как в Украине дотаций в аграрном секторе практически нет.

Подтверждением этого могут служить периодические скандалы по поводу качества украинской продукции, от которых несколько лет назад пострадала репутация подсолнечного масла, а в 2010 году – кукурузы. Хоть обвинения, прозвучавшие из уст оппонентов, так и не были официально подтверждены, зато налицо методическое пособие о том, как устранять конкурентов.

Фактом остается то, что по истечении почти двух лет после инцидента с запретом ввоза подсолнечного масла из Украины, в котором были обнаружены минеральные масла, и получения разрешения Еврокомиссии на возобновление экспорта в результате выполнения всех ее требований в отношении внедрения на предприятиях отрасли системы НАССР, экспортный потенциал Украины в этом направлении реализован лишь наполовину (по итогам 2009/10 МГ - 25,8% против 51% в 2007/08 МГ), а сама процедура экспорта предусматривает более жесткие требования для поставщиков украинского масла (подробно читайте в разделе «Тема». - Ред.).

В то же время, в пользу высокого качества украинского масла свидетельствует тот факт, что в прошлом году не поступило ни одной претензии по этому поводу от импортеров почти 90 стран мира.

Существенным фактором, который продолжает оказывать негативное влияние на функционирование отрасли, является проблема невозмещения НДС при экспорте продукции масличного комплекса. Накопившаяся задолженность в несколько миллиардов гривен – это средства, изъятые из оборота предприятий отрасли, которые не могут быть использованы ни для активного формирования сырьевой базы, ни для инвестиций в новые эффективные производственные проекты.

Прогнозы относительно положительного решения данного вопроса в 2011 году очень сомнительны, хотя, согласно одному из положений нового Налогового Кодекса, предусматривается автоматическое возмещение НДС экспортерам.

 

Ритейл

Украинская масложировая продукция практически полностью вытеснила из розничной сети импортные товары. Но по мере насыщения рынка конкурентная борьба в розничной сети ежегодно ужесточается. Причем если ранее она существовала в основном между крупными брендами и региональными торговыми марками (ТМ), то в течение последних нескольких лет все активней на рынок выходят товары под так называемыми private label, или собственными ТМ крупнейших ритейл-операторов, которые за рубежом давно конкурируют на равных с известными брендами.

Выгоду от производства private label ритейлеры оценили давно. Учитывая, что единственными затратами на продукцию под private label являются затраты на производство, т.к. затраты на рекламу под собственной ТМ не предусматриваются, большая часть прибыли оседает на счетах собственников гипермаркетов. Сегодня во многих странах уровень проникновения данной категории превысил отметку 50%, что становится  большой проблемой для брендированной продукции. Для того чтобы попасть на полку таких сетей, необходимо приложить немало усилий и потратить достаточно денег. В Европе, например, private label по многим показателям опережают именитые бренды. В среднем здесь свыше 45% проданных товаров относится к частным маркам, в США эта цифра значительно ниже – 25%, но все равно впечатляет.

Крупные торговые сети Украины также осознали преимущества данного направления, особенно в кризисный период, и активно работают над собственными ТМ. В Украине доля private label пока невелика, но достаточно быстро растет. Например, согласно исследованию компании Nielsen Ukraine, в середине 2009 года она составила 1,4%, что на 0,6% превысило показатель 2008 года. Эксперты прогнозируют значительное увеличение продукции private label уже в ближайшие годы, т.к., согласно их оценкам, темпы роста продаж товаров собственного бренда сети в среднем в 2 раза превышают рост продаж товаров основных производителей в каждой из товарных категорий. Этому способствует то, что, кроме отсутствия затрат на рекламу, под private label, как правило, реализуется наиболее ликвидный товар в отношении лояльности потребителя и представлен в эконом-сегменте.

 

 

Учитывая растущую конкуренцию, в 2011 году сохранится тенденция ухода производителей брендированной продукции в эконом-сегмент. Например, для производителей майонезной продукции это может происходить за счет использования более дешевой упаковки (вместо дой-пак – фил-пак), сокращения производства продукции высокой жирности в пользу менее калорийной (например, вместо 72-82% - 67% и ниже), снижения ассортиментного ряда за счет сокращения продукции с дорогостоящими добавками из овощей, грибов, морепродуктов и т.п.

Стоит обратить внимание также на тенденцию увеличения количества как украинских, так и иностранных ритейл-операторов. В 2011 году она будет сохраняться, благодаря привлекательности данного рынка особенно для иностранных инвестиций. Так, согласно оценкам экспертов, на рынке розничной торговли Украины во втором полугодии 2010 года наблюдалась активизация процессов расширения географического присутствия ведущих ритейлеров продовольственного сегмента. Определяющими факторами, которые влияют на привлекательность отечественного рынка с точки зрения развития розничных сетей, являются показатели экономического роста, устойчивый потребительский спрос, низкая концентрация рынка.

Поэтому вопрос о том, чей бренд – ритейлера или производителя – будет доминировать на рынке, сегодня становится все более актуальным.

 

Цены

Тенденция роста цен на продукцию масличного комплекса, которая была характерна для 2010 года, сохранится и в следующем. Этому будет способствовать мировая конъюнктура. Кроме того, увеличение производственных затрат, новое налоговое законодательство и другие внутренние экономические факторы Украины заставят отечественных производителей масложировой продукции повышать отпускные цены. В числе дополнительных затрат останутся инвестиции в проекты по улучшению качества продукции.

 

Статья опубликована в № 4(31) журнала «Масложировой комплекс»